金融科技与金融行业的 Telegram Ads：合规与投放设置（2026）
Telegram Ads 上的金融科技——新型银行、支付、借贷、投资、电子货币——是受监管的行业：产品几乎在所有地方都需要牌照，Telegram 自己的广告准则还禁止发薪日贷款和短期贷款、快速致富类推广以及承诺保证收益的投资。我们不发布金融科技的 CPM；Euro 账户全行业平均为 €2.97，CTR 0.85%。账户怎么选很简单：一个 Euro World 账户，需要指向网站的受监管产品和本身就在 Telegram 里的产品都能投，覆盖所有可用国家，投放国家按广告系列选择。Adsly 的 Euro 账户在我们的欧盟主体名下开通，2 个工作日就绪，广告预算 €500 起，投资、股票和加密类 €1,000 起。在新兴市场，围绕本地支付方式（巴西的 PIX、印度的 UPI）搭建转化漏斗是我们的工作假设，不是实测结果。
摘要
金融科技意味着监管、高价值客户和支付方式：
- 几乎在所有地方都需要牌照——稳妥的做法是写明你的牌照，并给出消费金融所需的披露。
- 不发布金融科技的 CPM；Euro 账户全行业平均为 CPM €2.97、CTR 0.85%，基于 2.577 亿次展示。
- 新兴市场：围绕本地支付方式搭建转化漏斗——这是我们的工作假设，不是实测结果。
细分领域：
- 新型银行 / 数字银行：账户、卡片、支付。
- 借贷 / 信贷 / BNPL：消费信贷和小微企业信贷（披露年化利率）。
- 投资 / 财富管理：经纪、智能投顾、基金（本金风险）。
- 支付 / 汇款 / 电子货币：转账、钱包、跨境支付。
可以投放的：持牌新型银行、支付与电子货币、汇款、受监管的借贷、受监管的投资与财富管理、保险、面向小微企业的金融科技。
需要谨慎的：无牌吸收存款或放贷、投资中的「保证收益」、不披露年化利率的借贷、掠夺性贷款条款，以及适用加密规则的加密金融科技。
Telegram 广告规则明确禁止的（第 5.7 条）：发薪日贷款、现金贷和短期贷款，承诺保证收益的投资推广，以及隐瞒费用或条款。
合规的现实：几乎处处需要牌照
金融科技涉及受监管的业务（资金保管、借贷、投资），所以几乎在每个市场都需要牌照：
- 新型银行 / 电子货币：央行牌照或电子货币牌照（CBUAE、BNM、BSP、SARB、FCA 等）。
- 借贷：消费信贷监管——必须披露年化利率，并有反掠夺性条款的规定。
- 投资：证券监管——披露本金风险，不得保证收益。
- 支付 / 汇款：支付机构牌照或 MSB 牌照。
稳妥的做法：写明你的牌照，并给出你所在细分领域应有的消费金融披露。无牌的金融科技（未经许可吸收存款、放贷、做投资）：不要做。
Telegram 还有自己的一层要求。它的广告准则不向广告主要牌照，但第 5.7 条禁止发薪日贷款、现金贷和短期贷款、快速致富类推广以及承诺保证收益的投资推广，并要求付费产品的条款明确。第 5.4 条禁止针对观看者的财务状况说话——「想还清高额债务吗？」正是准则自己举出的反面例子。
各国价格：我们实测到的数据
我们不发布金融科技的 CPM：数据量太小。下面是各国全行业的实测价格。Euro 账户以欧元结算，TON 账户以 TON 结算；两者从不互相换算。
| 地区 | Euro 账户，CPM（所有行业） | TON 账户，以 TON 计的 CPM（所有行业） | 备注 |
|---|---|---|---|
| 新兴市场（BR/MX/ID/PH/EG/PK） | 巴西 €2.22 | 埃及 0.20 · 巴西 0.61 · 菲律宾 1.11 · 墨西哥 1.30 · 印度尼西亚 1.82 | 接入本地支付方式是我们的工作假设；巴基斯坦未测 |
| MENA（UAE/SA） | 阿联酋 €1.42 · 沙特阿拉伯 €1.69 | 沙特阿拉伯 1.21 · 阿联酋 3.79 | 高价值客户，伊斯兰金融角度 |
| 独联体 / 土耳其 | 乌兹别克斯坦 €0.20 · 俄罗斯 €2.68 · 土耳其 €2.92 | 乌兹别克斯坦 0.26 · 土耳其 0.42 | 俄语和土耳其语素材 |
| 西方市场（US/UK/EU） | 未测 | 法国 0.24 · 英国 0.27 · 德国 0.27 · 美国 0.39 · 意大利 0.43 | 持牌产品，高价值客户 |
| 南非（FSCA） | 未测 | 数据量太小，不予引用（只有一个广告主） | 成熟市场，需披露 FSP |
Euro：我们 Euro 账户上只定向单个国家的广告系列，数据截至 2026 年 10 月 3 日。TON：我们 TON 账户上只定向单个国家的广告系列，2026 年 8 月 22 日至 10 月 3 日。各国的 CTR 和投放量见各国 CPM 指南。
带齐披露信息的文案
下面的模板带有各细分领域所需的披露。它们只是起点，不是保证：每条广告仍然要经过 Telegram 审核，而且文案限 160 个字符，含空格。
新型银行 / 电子货币：
{Brand}：数字银行，零费用。由 {regulator} 许可。资金由 {partner bank} 持有，受保护至 {amount}。
借贷 / BNPL（披露年化利率）：
{Brand}：借贷至 {amount}。代表性 APR {X}%。受资格条件限制。逾期费用适用。
投资（本金风险）：
{Brand}：投资起点 {amount}。资本风险；价值可能下降。过往表现不是指南。由 {regulator} 监管。
汇款：
立即向 {country} 汇款。低费用。获得许可的汇款提供商。
文案里不该出现的：
- 「保证投资收益」——违反证券法规。
- 不披露年化利率的借贷。
- 无牌吸收存款。
- 掠夺性贷款条款和隐藏费用。
金融科技的 Adsly 设置
- 在我们的欧盟主体名下开 Euro World 账户——覆盖所有可用国家，你要定向的国家按广告系列选择；推广目标是网站还是在 Telegram 内部，它都能投。最低广告预算：银行、支付、借贷和保险 €500；产品是投资、股票或加密时 €1,000。
- 写明牌照，并给出所在细分领域的披露（年化利率 / 本金风险 / 资金保障）。
- 新兴市场：围绕本地支付方式来写（PIX/UPI/GCash/Telebirr/bKash/InstaPay）——这是我们对转化的工作假设，需要用你自己的数据来验证。
- 频道白名单：金融科技、金融、投资、支付和小微企业类频道。
- 在广告系列设置中把每位用户的展示次数控制在较低水平。
- 面向 MENA、马来西亚和印度尼西亚的伊斯兰金融角度（一个值得测试的差异点）。
Telegram 规则不允许的内容
- 承诺保证收益的投资推广，以及声称提供内幕消息。
- 发薪日贷款、现金贷和其他短期贷款。
- 隐瞒付费产品的费用、条款或付款期限。
- 快速致富类推广、传销和多层次营销。
以上四项都出自广告准则第 5.7 条。加密金融科技还要另外遵守加密行业的规则——见加密指南。
常见问题
金融科技适合在 Telegram Ads 上投放吗？
可以适合。Telegram 的定向里有「Economy & Finance」「Investments」和「Cryptocurrencies」这些主题，所以受众可以直接触达；合规门槛（牌照加披露）对持牌机构来说也是可以应对的。我们没有金融科技专属的效果数字，请用你自己的测试来判断。
我需要牌照吗？
受监管的业务（银行、借贷、投资、支付）需要，几乎在每个市场都是如此。请在素材中写明牌照。在这些业务上没有牌照的金融科技，不要投广告。
哪些披露是必须的？
按细分领域而定：借贷披露年化利率，投资披露本金风险并注明「过往业绩」提示，电子货币和银行披露资金保障，所有类型都要写明牌照。
新兴市场靠什么带来转化？
我们的工作假设是接入本地支付方式——PIX（巴西）、UPI（印度）、GCash（菲律宾）、Telebirr（埃塞俄比亚）、bKash（孟加拉国）、InstaPay（埃及）：让转化漏斗以人们已经在用的支付方式收尾。我们没有能证明这一点的转化数据，所以请拿它和你现有的漏斗对比测试。
符合伊斯兰教法的金融科技怎么做？
这是在 MENA、马来西亚和印度尼西亚值得测试的差异点。文案要描述产品——教法委员会的认证、伊斯兰金融的结构——而不是宗教实践：Telegram 的准则禁止宣传宗教信仰的广告（第 5.5 条）。
这里包括加密金融科技吗？
加密金融科技（交易所、钱包、加密支付）适用加密行业的合规要求——见加密指南。作为参照，在我们的自助 Euro 账户上，整个加密行业测得 CPM €1.91、CTR 0.53%（82.1 万次展示，所有国家），加密行业账户的广告预算 €1,000 起。本指南讲的是传统的、受监管的金融科技。
哪里便宜，哪里算高端？
我们不发布金融科技的 CPM，而且竞价价格并不整齐地按「高端 / 新兴」划分：在 Euro 账户上，阿联酋为 €1.42，土耳其为 €2.92。西方市场和 MENA 是销售持牌、高客单价产品的市场；在新兴市场，我们会最先测试本地支付方式的接入。各国的实测价格请看上面的表格。
Adsly 会核验金融科技牌照吗？
不会。我们不索要文件，也不核查牌照：牌照不是我们这一侧的条件。你的产品是否需要牌照，由你所定向国家的法律决定；广告里能说什么，由 Telegram 的审核决定。
金融科技是受监管的高价值行业：几乎处处需要牌照，所以稳妥的做法是写明牌照并给出恰当的消费金融披露（借贷披露年化利率，投资披露本金风险，银行披露资金保障）。在新兴市场，我们的工作假设是围绕本地支付方式（PIX/UPI/GCash/Telebirr）搭建转化漏斗。伊斯兰金融是在 MENA 和东南亚值得测试的差异点。加密金融科技遵循加密指南。
